金融と経済と英語の学習備忘録

金融・経済の知識と英語を学ぶブログ

投資

デュレーションとは【意味と英文解説】

2024年3月17日

※本サイトの記事内に広告が含まれる場合があります

概要

デュレーションは、債券や債券ポートフォリオの金利や価格の変動に対する感応度を測定するための指標です。

具体的には、債券のキャッシュフローのタイミングと金額を考慮し、債券価格が金利変動にどれだけ敏感かを示します。

Duration is a measure used to gauge the sensitivity of bonds or bond portfolios to changes in interest rates and prices.

Specifically, it takes into account the timing and amount of bond cash flows, indicating how sensitive bond prices are to changes in interest rates.

特徴

時間的な概念:

デュレーションは時間的な概念であり、債券の残存期間を表します。

これは、債券の元本と利息の受け取りが予定されている期間です。

デュレーションが長いほど、金利の変動に対する感応度が高くなります。

金利変動への感応度:

デュレーションは、債券価格が1%の金利変動にどれだけ変化するかを示します。

たとえば、デュレーションが5年の債券は、金利が1%上昇すると、価格が約5%下落する傾向があります。

利息と元本の重み:

デュレーションは、債券の利息と元本の両方を考慮して計算されます。

長期の債券ほど、元本の割合が高くなり、デュレーションも長くなります。

リスク管理:

デュレーションは、リスク管理やポートフォリオの構築において重要な役割を果たします。

投資家やファンドマネージャーは、デュレーションを使用して、金利変動に対するリスクを評価し、ポートフォリオのバランスを調整します。

Time Concept:

Duration is a temporal concept representing the remaining period of a bond. It signifies the duration during which the bond's principal and interest payments are scheduled to be received. The longer the duration, the higher the sensitivity to changes in interest rates.

Sensitivity to Interest Rate Changes:

Duration indicates how much the price of a bond changes in response to a 1% change in interest rates. For instance, a bond with a duration of 5 years tends to see a price decrease of approximately 5% when interest rates increase by 1%.

Weighting of Interest and Principal:

Duration is calculated considering both the interest and principal of the bond. Longer-term bonds have a higher proportion of principal, resulting in longer durations.

Risk Management:

Duration plays a crucial role in risk management and portfolio construction. Investors and fund managers utilize duration to evaluate the risk associated with interest rate fluctuations and adjust the balance of their portfolios accordingly.

まとめ

デュレーションは、債券投資や債券ポートフォリオの管理において重要な指標であり、投資家が金利リスクを適切に評価し、管理するのに役立ちます。

-投資

Copyright© 金融・経済の知識と英語を学ぶブログ , 2024 All Rights Reserved.