「バリュー投資の父」「ウォール・ストリートの最長老」の敬称をもつイギリス出身の経済学者です。
現代の「投資の神様」ウォーレン・バフェット氏が大学時代に教えを受けた「師匠」に当たる人でもあります。
「株式投資のバイブル」とも呼ばれる『株式投資の原則』の共著者として知られています。
この本は投資家に財務諸表を分析し、株式の真の価値を見極める方法を教えたものとして多くの投資家に影響を与えました。
・投資家が株式を「割安」または「過小評価」された企業から選ぶべき
・企業の実質的な価値を分析し、その価値が市場価格よりも高い場合にのみ投資すること
・投資において感情的な要素を排除し、長期的な視野で投資を行うこと
バリュー投資の先駆者であり、投資家が株式を「割安」または「過小評価」された企業から選ぶべきだと主張したことでも知られたグラハム氏。
今回はそんなグラハム氏の名言と英訳を紹介していきます。
グラハムの投資名言と英訳【21選】
1
「不確実性」と「投資」は同義語である。
At heart, "uncertainty" and "investing" are synonyms.
2
投資運用の本質はリスクの管理であり、リターンの管理ではない。
The essence of investment management is the management of risks, not the management of returns
3
短期的に見れば、市場は投票機だが、長期的に見れば計量機だ。
In the short run, the market is a voting machine, but in the long run it is a weighing machine.
4
純粋な株式投資家に頭脳や知識は必要ないが、人並み外れた資質は必要である。
The genuine investor in common stocks does not need a great equipment of brain and knowledge, but he does need some unusual qualities of character.
5
投資家の最大の問題、そして最大の敵は、投資家自身である可能性が高い。
The investor's chief problem - and even his worst enemy - is likely to be himself.
6
投資とは、他人のゲームに勝つことではない。自分のゲームで自分をコントロールすることなのだ。
Investing isn't about beating others at their game. It's about controlling yourself at your own game.
7
感情をコントロールできない人は、投資プロセスから利益を得るのに適していない。
Individuals who cannot master their emotions are ill-suited to profit from the investment process.
8
楽観論ではなく、算数で買う。
Buy not on optimism, but on arithmetic.
9
投資の成功を測る最良の方法は、市場に勝っているかどうかではなく、自分の行きたいところに行けるような資金計画や行動規律を整えたかどうかで判断することだ。
The best way to measure your investing success is not by whether you're beating the market but by whether you've put in place a financial plan and a behavioural discipline that are likely to get you where you want to go.
10
素晴らしい企業でも、株価が高すぎれば素晴らしい投資とは言えない。
A great company is not a great investment if you pay too much for the stock.
11
投資家になるには、より良い明日を信じる者でなければならない。
To be an investor you must be a believer in a better tomorrow.
12
市場の振る舞いが愚かであればあるほど、投資家のようなビジネスにとっては大きなチャンスとなる。
The sillier the market's behaviour, the greater the opportunity for the business like investor.
13
ポートフォリオを構成するにあたっては、明らかに掘り出し物でない限り、二流銘柄は避ける。
Avoid second-quality issues in making up a portfolio unless they are demonstrable bargains.
14
市場は常に、もぐら塚から山を作り出し、平凡な波乱を大きな後退に誇張する。
The market is always making mountains out of molehills and exaggerating ordinary vicissitudes into major setbacks.
15
異常に良い状態も、異常に悪い状態も、いつまでも続くわけではない。
Abnormally good or abnormally bad conditions do not last forever.
16
自分の知識と経験に勇気を持て。事実から結論を導き出し、その判断が正しいとわかっているのなら、たとえ他の人が躊躇したり反対したりしても、それに基づいて行動すること。
Have the courage of your knowledge and experience. If you have formed a conclusion from the facts and if you know your judgement is sound, act on it – even though others may hesitate or differ.
17
株価が上がったから買う、下がったから売る、ということは決してしないこと。
Never buy a stock because it has gone up or sell one because it has gone down.
18
投機をしているのに、投資をしていると錯覚してはならない。
You must never delude yourself into thinking that you're investing when you're speculating.
19
成功する投資のプロは、規律正しく一貫性があり、何をどのように行うかについて大いに考えている。
Successful investing professionals are disciplined and consistent and they think a great deal about what they do and how they do it.
20
成功する投資とは、リスクを回避することではなく、リスクを管理することである。
Successful investing is about managing risk, not avoiding it.
21
賢明な投資家は、楽観主義者に売り、悲観主義者から買う現実主義者である。
The intelligent investor is a realist who sells to optimists and buys from pessimists.
まとめ
グラハム氏の言葉の底流には「規律」「一貫性」が常に含まれていると感じます。
それらは氏の卓越した頭脳と先見性、胆力から導き出されたものだといえます。
また投資家としての良心も垣間見えるところに品格をも感じさせてくれます。
さすがは哲人投資家ウォーレン・バフェット氏の師匠筋にあたる人だけはありますね。
今回の記事が投資の羅針盤として役に立てれば幸いです。
